- Vláďo, kdy vlastně oddělení M&A vzniklo a co bude jeho úkolem?
Oddělení Mergers and Acquisitions vzniklo s mým příchodem do firmy, tedy na podzim 2019. Velmi zjednodušeně řečeno poskytujeme poradenství při transakcích s podniky, tj. zejména prodej podniku či nákup (akvizice) jiného podniku. Našimi typickými klienty jsou majitelé firem, kteří řeší, zda svou firmu prodat či naopak expandovat nebo také majitelé, kteří řeší problematiku následnictví.
- Co považuješ za největší výzvu při zakládání nového oddělení?
Když pominu drobné výzvy při začleňování nového oddělení do fungující poradenské firmy, mezi lidi a do interních systémů, tak jsou největší výzvou bezesporu získání dobrých zakázek a najmutí šikovných zaměstnanců.
- Vysvětlil bys lidem, kteří se v této oblasti vůbec nepohybují, co konkrétně M&A znamená?
M&A je poměrně široký pojem, nicméně v našem „úzkém“ podání se jedná především o organizaci a projektové řízení celého prodejního či nákupního procesu.
V případě prodejního procesu máme na starosti především zvolení vhodné prodejní strategie, identifikaci potenciálních zájemců o koupi firmy, komunikaci se zájemci, přípravu dat pro zájemce, vyhodnocení jejich nabídek, vyjednání transakční dokumentace a dokončení prodeje včetně převodu majetkových podílů a platby za podíly.
V praxi to znamená, že musíme mít znalosti v mnoha oblastech, jako jsou účetnictví, daně, právo nebo psychologie. V případě potřeby specifických znalostí a podpory např. v daňových nebo účetních otázkách nám mohou pomoci kolegyně a kolegové z jiných oddělení.
- V jakých případech se na vás mohou klienti obracet a s čím jste schopni jim pomoct?
Určitě se mohou obracet v případech, kdy zvažují jakoukoliv expanzi. Expanze prostřednictvím nákupu jiného podniku nebo části podniku je dnes poměrně jednoduchou, avšak nikoliv bezrizikovou, možností, se kterou umíme pomoci.
Obracet se na nás mohou také klienti v situaci, kdy z jakéhokoliv důvodu přemýšlí o prodeji firmy. Rádi s nimi budeme diskutovat o možnostech, které v takovém případě mají, a jsem si jist, že najdeme vhodné řešení.
Dále umíme pomoci majitelům, kteří zvažují přerozdělení svých majetkových účastí mezi sebou, např. z důvodu pokročilého věku nebo rozdílných názorů v pohledu na další směřování firmy.
- Pracovali jste v poslední době také na něčem jiném, než je prodej a nákup firmy?
Další služby, které klientům poskytujeme, se vždy nějakým způsobem týkají transakcí.
Rádi pomůžeme také se zajištěním akvizičního financování na nákup podniku, při due diligence nebo s integrací nakoupeného podniku do struktur kupujícího s cílem maximalizace synergií a úspor v nákladech.
Další oblastí je restrukturalizace podniku. Jedná se především o případy, kdy hrozí problémy s nedostatkem peněžních prostředků v podniku. V takovém případě jsme připraveni pomoci s identifikací problémů a implementací řešení. Velmi často je v takovém případě jedním z řešení odprodej části podniku nebo prodej vybraných aktiv podniku.
- Podařilo se ti okolo sebe vytvořit už tým, se kterým na zakázkách pracuješ?
Ano, základ týmu máme. Jsem rád, že se nám podařilo dát dohromady skupinu odborníků s různým zaměřením a mírou zkušeností. Ve stávajícím složení již pracujeme na několika zajímavých prodejních mandátech a rýsují se další projekty. Nicméně už teď začíná být jasné, že v budoucnu bude potřeba stávající tým posílit.
- Máš za sebou celou řadu transakcí, jaké jsou dnes v M&A trendy?
Trh s podniky je dnes hodně ovlivněn poměrně velkým objemem volných peněz na trhu. Díky tomu na trh přichází noví investoři (např. investoři typu Family Office nebo zahraniční investoři z ne úplně typických regionů). Dostatek volných peněz tlačí na růst cen, které motivují mnoho majitelů podniků k prodeji. Někteří investoři zase velmi citlivě vnímají rostoucí politická rizika. Nicméně pokud bych měl zmínit trendy v M&A, pak bych se zjednodušeně řečeno omezil pouze na dva, které vnímám jako hlavní.
První trend souvisí s nástupnictvím zakladatelů a majitelů firem, které vznikly po roce 1989. Tehdejší zakladatelé jsou dnes, po dvou až třech dekádách věnovaných svým firmám, docela unaveni a mnohdy nemají chuť a sílu na její další rozvoj. Pokud navíc nemají komu svoji firmu předat, často volí způsob prodeje firmy jako jednu z mála možných variant řešení této situace.
Druhý trend, který bych chtěl zmínit, je očekávání ekonomické recese. Mnoho dnešních zájemců o koupi firmy se na firmy dívá velmi kritickou optikou, tj. zajímá je, jak se kupovaná firma bude chovat v případě recese, jak se budou chovat její zákazníci, jaké budou její tržby a zisky.
- Proč si myslíš, že by klient měl využít právě vašich služeb?
Z minulých zkušeností vím, že klienti nejčastěji oceňují to, že jsou součástí týmu, jsou velmi dobře informováni o „každém“ našem kroku a sami rozhodují například o tom, jakou strategii prodeje firmy si z diskutovaných možností zvolí.
Co se týká transakční dokumentace, vždy klientům pomáháme ujasnit si jejich priority při prodeji firmy nebo nákupu jiného podniku. Chápeme, že tato rozhodnutí jsou jedny z nejtěžších, proto jsme jim v těchto situacích oporou a zároveň oponentem.
- Co je tvým cílem v souvislosti s rozjezdem nové linie služeb, řekneme v rámci příštích tří let?
V krátkodobém horizontu vytvořit fungující tým lidí, který bude pomáhat našim klientům při prodejích nebo nákupech podniků. V dlouhodobějším horizontu bychom chtěli posílit spolupráci s ostatními kancelářemi BDO v regionu střední Evropy.
Vladimír Veleba
Vladimír působí v BDO od roku 2019 na pozici Partner oddělení M&A. Má více než 22 let zkušeností v oboru podnikových financí, zejména ze společnosti KPMG, kde získal rovněž rozsáhlé zkušenosti s vedením přeshraničních transakcí a s oceňováním podniků (soudní znalec). Podílel se na těchto významných akvizičních a prodejních mandátech:
- Poradenství společnosti NOTINO při akvizici minoritního podílu ve skupině Zásilkovna
- Poradenství majitelům německé společnosti Brück Handelsgesellchaft mbH při prodeji 100% podílů ve společnosti BRÜCK AM (dnes Bohemia Rings) společnosti Třinecké železárny ze skupiny Moravia Steel
- Poradenství společnosti PRISKO při akvizici společnosti OKD
- Poradenství majitelům společnosti Royal Comfort při prodeji 100% podílů společnosti PDG Sleep Products
- Poradenství společnosti PRISKO při prodeji podílu ve společnosti České aerolinie (společný prodej s korejskou společností Korean Airlines) společnosti Travel Service
- Poradenství pro veřejně obchodovanou společnost Xi’an ShaanGu Power Co. při nákupu strojírenské skupiny EKOL Brno
- Poradenství manažerům skupiny MAI CEE při manažerském odkupu skupiny (MBO)
- Prodejní poradenství pro společnost Wolseley při prodeji společností WOODCOTE ve Střední Evropě
- Asistence společníkům firem ze skupiny TOP TISK při odprodeji 50% podílu
- Prodejní poradenství vlastníkům cestovní kanceláře NEV-DAMA při prodeji společnosti Cestovní kanceláři FISCHER
- Poradenství při prodeji aktivit společnosti Getronics v České a Slovenské republice rakouské skupině Kapsch.